自我們3月20日在“必須重視的幾個(gè)產(chǎn)業(yè)趨勢中”看好OLED,玻璃,半導體,汽車(chē)電子幾個(gè)方向以來(lái),整個(gè)電子行業(yè)漲幅領(lǐng)先A 股,我們推薦的個(gè)股漲幅居前。5月的玻璃和最近的半導體,讓板塊熱點(diǎn)進(jìn)一步擴散,如藍思這樣的大市值白馬都有40%以上的漲幅。其中內在的邏輯我們認為并不是簡(jiǎn)單的市場(chǎng)熱點(diǎn)轉移,而是本身TMT 行業(yè)從硬件創(chuàng )新——應用高成長(cháng)——硬件再創(chuàng )新的周期轉換。

從需求端的驅動(dòng)看,我們看到幾個(gè)非常重要的趨勢:1) 傳統智能硬件的換機周期驅動(dòng)巨頭技術(shù)創(chuàng )新;2)汽車(chē)電子化率的迅速提高;3)科技創(chuàng )新重心轉向硬件。另外一方面,從供應角度,我們看到整個(gè)供應鏈重心移到中國,趨勢加快:1)汽車(chē)電子供應鏈扁平化,利好中國企業(yè);2)中國成為半導體資本開(kāi)支重心;3)本土芯片企業(yè)崛起,物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代巨頭優(yōu)勢不再。

總而言之,我們認為這輪電子行情的背后,是科技創(chuàng )新重心從應用重新轉向硬件,供應鏈在汽車(chē)電子,物聯(lián)網(wǎng)等需求驅動(dòng)進(jìn)一步轉向中國的必然趨勢。所以我們除了繼續看好原有的OLED+玻璃+半導體主線(xiàn)之外,繼續看好大聲學(xué),汽車(chē)電子,軍工電子幾個(gè)方向。

投資建議:聲學(xué)領(lǐng)域,推薦國光電器、歌爾聲學(xué)、信維通信(音箱供應鏈)、和而泰(智能控制),關(guān)注漫步者。汽車(chē)電子領(lǐng)域,推薦全志科技(芯片),東山精密(MFLEX 為特斯拉供應商),信維通信(無(wú)線(xiàn)通信),依頓電子(汽車(chē)PCB 板),水晶光電(車(chē)用HUD)揚杰科技(車(chē)用分立元件)。軍工電子領(lǐng)域,推薦中航電測、中航光電(新型裝備)、凱樂(lè )科技(大通信大軍工)及歐比特(宇航級芯片)。